قیمت بیت کوین در ۱۱ مارس (۲۱ اسفند) با کاهش به ۷۶٬۷۰۰ دلار، پایین‌ترین سطح خود در چهار ماه اخیر را ثبت کرد. این اصلاح پس از کاهش ۶٪ هفتگی در شاخص S&P 500 رخ داد. اصلاح بازار سهام باعث شد که این شاخص به پایین‌ترین سطح خود در شش ماه اخیر برسد، زیرا سرمایه‌گذاران احتمال وقوع رکود اقتصادی جهانی را بیشتر از قبل ارزیابی کردند.
به گزارش میهن بلاکچین، با وجود افت ۳۰٪ بیت کوین از اوج تاریخی ۱۰۹٬۳۵۰ دلاری خود، چهار شاخص کلیدی نشان می‌دهند که این اصلاح قیمت ممکن است به پایان رسیده باشد.
بازار نزولی بیت کوین مستلزم کاهش ۴۰٪ و تقویت دلار است
برخی تحلیل‌گران معتقدند که بیت کوین وارد بازار نزولی شده است. با این حال، روند قیمتی فعلی تفاوت زیادی با سقوط بازار در نوامبر ۲۰۲۱ دارد که قیمت بیت کوین طی ۶۰ روز ۴۱٪ کاهش پیدا کرد و از ۶۹٬۰۰۰ دلار به ۴۰٬۵۶۰ دلار رسید.
در سناریویی مشابه، اکنون قیمت بیت کوین باید تا پایان مارس (اواسط فروردین) به ۶۴٬۴۰۰ دلار کاهش یابد.
نمودار بیت کوین در نوامبر ۲۰۲۱ و فوریه ۲۰۲۵ – منبع: تریدینگ ویو
اصلاح فعلی شباهت زیادی به کاهش ۳۱.۵٪ از ۷۱٬۹۴۰ دلار در ۷ ژوئن ۲۰۲۴ (۱۸ خرداد ۱۴۰۳) به ۴۹٬۲۲۰ دلار در بازه ۶۰ روزه دارد.
علاوه بر این، در بازار نزولی ۲۰۲۱، شاخص دلار آمریکا (DXY) به‌طور مداوم در حال افزایش بود و از ۹۲.۴ در سپتامبر ۲۰۲۱ (شهریور ۱۴۰۰) به ۹۶.۰ در دسامبر ۲۰۲۱ (آذر ۱۴۰۰) رسید.
شاخص دلار در برابر بیت کوین در نوامبر ۲۰۲۱ و فوریه ۲۰۲۵ – منبع: تریدینگ ویو
اما این بار، DXY سال ۲۰۲۵ را با سطح ۱۰۹.۲ آغاز کرد و اکنون به ۱۰۴ کاهش یافته است. معامله‌گران معتقدند که بیت کوین به دلیل ماهیت «ریسک‌پذیر» خود، معمولاً رابطه معکوسی با شاخص دلار دارد.
به‌طور کلی، شرایط فعلی بازار نشان‌دهنده خروج گسترده سرمایه‌گذاران به سمت پول نقد نیست که این موضوع می‌تواند به حمایت از قیمت بیت کوین کمک کند.
ثبات در بازار مشتقات بیت کوین؛ ترس از حباب هوش مصنوعی
علیرغم این‌که قیمت بیت کوین در بازه ۲ تا ۱۱ مارس (۱۲ تا ۲۱ اسفند) ۱۹٪ کاهش یافته است، بازار مشتقات آن همچنان باثبات است، به‌طوری‌که در حال حاضر پریمیوم سالانه قراردادهای آتی این رمزارز ۴.۵٪ است.
برای مقایسه، در ۱۸ ژوئن ۲۰۲۲ (۲۸ خرداد ۱۴۰۱)، پس از کاهش ۴۴٪ بیت کوین از ۳۱٬۳۵۰ دلار به ۱۷٬۵۸۵ دلار طی ۱۲ روز، این شاخص به زیر ۰٪ سقوط کرد.
پریمیوم سالانه قراردادهای دو ماهه بیت کوین – منبع: لاویتاس
همچنین فاندینگ ریت (Funding Rate) معاملات دائمی بیت کوین در نزدیکی صفر باقی مانده است که نشان‌دهنده تعادل در میزان اهرم خرید و فروش است. در بازارهای نزولی، معمولاً تقاضای زیادی برای موقعیت‌های فروش ایجاد می‌شود که فاندینگ ریت را به زیر صفر می‌برد.
علاوه بر بیت کوین، چندین شرکت سهامی عام با ارزش بازار بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار نیز از جمله تسلا (۵۴٪-)، پالانتیر (۴۰٪-)، انویدیا (۳۴٪-)، بلک‌استون (۳۲٪-)، برودکام (-۲۹٪-)، TSM (-۲۶٪) و سرویس‌ناو (۲۵٪-) از اوج‌های تاریخی خود کاهش چشمگیری داشته‌اند. این روند نشان می‌دهد که احساسات سرمایه‌گذاران، به‌ویژه در بخش هوش مصنوعی، نزولی شده است.
بحران املاک و مستغلات لزوماً برای بیت کوین منفی نیست
نشانه‌های اولیه یک بحران در بازار املاک ممکن است باعث شود که سرمایه به سمت دارایی‌های کمیاب مانند بیت کوین حرکت کند. بر اساس داده‌های ۲۷ فوریه (۹ اسفند) از انجمن ملی مشاوران املاک آمریکا، قراردادهای خرید مسکن در ژانویه (دی) به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسیده است.
علاوه بر این، مقاله‌ای در وال استریت ژورنال در ۲۳ فوریه (۵ اسفند) فاش کرد که بیش از ۷٪ از وام‌های مسکن تحت بیمه اداره فدرال مسکن (FHA) بیش از ۹۰ روز دیرکرد دارند که حتی از اوج بحران مالی ۲۰۰۸ نیز بیشتر است.
مسیر بازگشت بیت کوین به ۹۰٬۰۰۰ دلار می‌تواند با این عوامل هموار شود: ضعف دلار آمریکا، شواهد تاریخی که نشان می‌دهد اصلاح ۳۰٪ لزوماً به معنای ورود به بازار نزولی نیست، ثبات در بازار مشتقات، خطرات ناشی از تعطیلی احتمالی دولت آمریکا و نشانه‌های اولیه بحران در بازار املاک.
