بدترین سناریوها برای دارایی‌های پرریسک از جمله رمزارزها در حال تحقق است؛ مسئله‌ای که خطر کاهش قیمت بیت کوین (BTC) به زیر سطح ۷۴٬۰۰۰ دلار را افزایش داده و می‌تواند منجر به پاکسازی موقعیت‌های لانگ دارای اهرم شود.
به گزارش میهن بلاکچین، تحلیلگران در روز یکشنبه، درباره احتمال نوسان نزولی شدید در دارایی‌های پرریسک هشدار دادند؛ نوسانی که ممکن است ناشی از بسته شدن معاملات آربیتراژ در بازار اوراق خزانه‌داری ایالات متحده باشد؛ همان پویشی که باعث سقوط بازارها در سال ۲۰۲۰ شد.
آنچه در این مطلب می‌خوانید
- آغاز بسته شدن کری تریدها
- افت بازار سهام و فشار بر بیت کوین
آغاز بسته شدن کری تریدها
به گفته تحلیلگران، بسته شدن معاملات موسوم به کری ترید (Carry Trade) که شامل استفاده صندوق‌های پوشش ریسک (هج‌فاندها) از اختلاف‌های جزئی قیمتی بین قراردادهای آتی اوراق خزانه‌داری و خود اوراق می‌شود، آغاز شده است. نشانه این اتفاق، افزایش حدود ٪۰.۷۰ بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا و رسیدن آن به سطح ۴.۵٪ است. بازده اوراق ۳۰ ساله نیز افزایش مشابهی داشته است. توجه داشته باشید که بازده اوراق برخلاف قیمت آن حرکت می‌کند و معمولاً در شرایط ترس بازار و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن، کاهش می‌یابد.
جاستین لو (Justin Low)، تحلیل‌گر بازار در فارکس‌لایو (ForexLive)، در به‌روزرسانی خود درباره فروپاشی معامله‌های مبتنی بر اختلاف قیمت اظهار داشت:
همه‌چیز در حال صعود عمودی است؛ بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری در آستانه عبور از مرز ۵٪ قرار دارد. برای مثال، بازده اوراق ۱۰ ساله در روز دوشنبه در سطح ۳.۸۸٪ قرار داشت. این موضوع نشان‌دهنده ادامه نقد شدن اوراق خزانه‌داری بوده و این نشانه‌ای از بروز تنش در بخش‌هایی از بازار مثل بازار تأمین مالی، اعتبار و ریپو است که معمولاً درباره آن‌ها صحبت نمی‌شود.
او افزود:
در حال حاضر همه‌چیز در حال آشفتگی به سر می‌برد؛ زیرا افزایش شدید بازدهی‌ها می‌تواند تأثیرات وسیعی بر بازارها، مسکن و اقتصاد داشته باشد.
افت بازار سهام و فشار بر بیت کوین
قراردادهای آتی مرتبط با شاخص S&P 500، یعنی شاخص اصلی بورس وال‌استریت، در پی نوسانات بازار اوراق خزانه‌داری، ۲٪ کاهش یافتند. بر اساس داده‌ها، بیت‌کوین نیز امروز صبح به زیر ۷۵٬۰۰۰ دلار کاهش پیدا کرد اما سپس کمی بازیابی و در حوالی ۷۶٬۰۰۰ دلار معامله شد.
شاخص MOVE که نشان‌دهنده نوسان پیش‌بینی‌شده ۳۰ روزه در بازار اوراق خزانه‌داری بر اساس معاملات آپشن است، به عدد ۱۴۰، بالاترین مقدار از اکتبر ۲۰۲۳ (مهر ۱۴۰۲) تاکنون، رسید.
تشدید احساسات منفی بازار، خطر کاهش بیت کوین به محدوده ۷۳٬۸۰۰ تا ۷۴٬۴۰۰ دلار را افزایش داده است که طبق داده‌های شرکت تحلیلی های‌بلاک کپیتال (Hyblock Capital)، بسیاری از هولدرهای موقعیت‌های لانگ در قراردادهای پرپچوال در صرافی‌های بزرگ در معرض لیکوئید شدن قرار می‌گیرند.
«لیکوئید شدن» به معنای بسته شدن اجباری موقعیت‌ها توسط صرافی‌ها به دلیل کمبود مارجین است و در اغلب مواقع، لیکوئید شدن‌های وسیع باعث تشدید نوسانات نزولی قیمت می‌شود.
های‌بلاک در گفت‌وگویی بیان کرد:
ما خوشه‌های لیکوئیدیشن موقعیت‌های لانگ را در سطوح ۷۳٬۸۰۰ تا ۷۴٬۴۰۰، ۶۹٬۸۰۰ تا ۷۰٬۰۰۰ و ۶۶٬۱۰۰ تا ۶۷٬۷۰۰ دلار شناسایی کرده‌ایم. اگر قیمت به ۷۰٬۰۰۰ برسد، احتمال دارد حداقل ۲۰۰ دلار دیگر کاهش یابد و در این مسیر، استاپ لاس معامله‌گران خرد زیر این سطح و نقدینگی مربوط به لیکوئید شدن‌ها جذب شود.
در سمت صعودی، های‌بلاک محدوده‌های ۸۰٬۹۰۰ تا ۸۱٬۰۰۰، ۸۵٬۵۰۰ تا ۸۶٬۷۰۰ و ۸۹٬۵۰۰ تا ۹۲٬۶۰۰ دلار را به‌عنوان مناطق حساس برای احتمال لیکوئید شدن موقعیت‌های شورت مشخص کرده است.
