از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون، ارزش کل دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در شبکه آربیتروم، بیش از هزار برابر افزایش یافته است.
به گزارش میهن بلاکچین، در حالی که در اوایل ژانویه (دی) سال گذشته، ارزش این دارایی‌ها بین ۱۰۰,۰۰۰ تا ۲۰۰,۰۰۰ دلار در نوسان بود، حالا آربیتروم میزبان بیش از ۲۰۰ میلیون دلار دارایی توکنیزه‌شده RWA است. این رشد یکی از انفجاری‌ترین مسیرهای پیشرفت فضای دیفای (DeFi) در سال جاری را به نمایش گذاشته است.
آنچه در این مطلب می‌خوانید
- افزایش هزار برابری ارزش کل دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در شبکه آربیتروم
- ارزش دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) توکنیزه‌شده از ۱۱ میلیارد دلار عبور کرد
افزایش هزار برابری ارزش کل دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در شبکه آربیتروم
این رشد نمایی تا حد زیادی به برنامه سرمایه‌گذاری خزانه‌داری پایدار آربیتروم (STEP) نسبت داده می‌شود؛ برنامه‌ای که اکنون در فاز دوم خود قرار دارد. در این طرح، ۸۵ میلیون توکن ARB برای پشتیبانی از دارایی‌های دنیای واقعی که پایدار، نقدشونده و سودده هستند، اختصاص داده شده است.
آربیتروم در ماه فوریه (بهمن) اعلام کرد:
سازمان مستقل غیرمتمرکز (DAO) آربیتروم، به‌تازگی با تخصیص ۳۵ میلیون توکن ARB به دارایی‌های دنیای واقعی از طریق STEP 2.0 موافقت کرده است.
با این تخصیص، مجموع سرمایه‌گذاری خزانه‌داری DAO در بخش RWAها به ۸۵ میلیون ARB رسیده است؛ که یکی از بزرگ‌ترین تخصیص‌‌های دارایی‌های دنیای واقعی توسط یک DAO در دنیای وب ۳ به شمار می‌رود.
هدف این استراتژی کاهش وابستگی DAO به دارایی‌های پرنوسان دنیای کریپتو و ایجاد یک منبع مالی مقاوم‌تر است و به نظر می‌رسد این برنامه تاکنون نتایج قابل‌قبولی نیز به‌همراه داشته است.
نمودار توکنیزاسیون در شبکه آربیتروم – منبع: The Learning Pill
اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا، ستون اصلی اکوسیستم دارایی‌های دنیای واقعی آربیتروم را تشکیل می‌دهند و ۹۷٪ این بخش را در بر می‌گیرند. در این میان، صندوق BENJI شرکت فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton) پیشتاز است و ۳۶٪ از سهم بازار را در اختیار دارد. در رتبه دوم نیز اوراق قرضه اروپایی شرکت SPIKO با ۱۸٪ سهم قرار گرفته‌اند.
این روند متنوع‌سازی فراتر از ابزارهای مالی متمرکز بر آمریکا، نشانه‌ای مثبت از ورود گسترده مؤسسات جهانی به اکوسیستم آربیتروم است. د لرنینگ پیل (The Learning Pill)، یکی از تحلیل‌گران بازار، در این‌باره گفته است:
اکوسیستم آربیتروم از تنوع‌بخشی جهانی فراتر از ابزارهای مالی آمریکایی استقبال می‌کند.
ورود پروژه‌های جدیدی مانند دیناری (Dinari) نیز به این رشد کمک کرده‌اند؛ پروژه‌ای که نسخه توکنیزه‌شده اوراق بهادار سنتی را ارائه می‌دهد. این دارایی‌ها شامل سهام، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک (REIT) هستند که از طریق پلتفرم dShares ارائه می‌شوند.
در حال حاضر، بیش از ۱۸ محصول توکنیزه‌شده از دارایی‌های دنیای واقعی روی شبکه آربیتروم فعال است که انواع کلاس‌های دارایی از اوراق قرضه تا املاک و مستغلات را پوشش می‌دهد. آربیتروم نیز در پلتفرم X به موج جدید ورود مؤسسات اشاره کرده است. این شبکه نوشت:
استفاده از دارایی‌های دنیای واقعی و استیبل کوین‌ها در آربیتروم به‌طرز چشمگیری افزایش یافته است! برخی از بزرگ‌ترین مؤسسات، دارایی‌های توکنیزه‌شده خود را به سرزمین نقدینگی آورده‌اند؛ به‌طوری که تاکنون ۴.۷ میلیارد دلار استیبل کوین و بیش از ۲۱۴ میلیون دلار دارایی دنیای واقعی، به‌صورت آنچین روی این شبکه قرار گرفته است.
تیم‌هایی مانند Securitize و DigiFT و SPIKO، در حال توکنیزه کردن هر چیزی هستند؛ از بدهی‌های دولتی گرفته تا سبدهای املاک و مستغلات. این روند نشانه‌ای از شکل‌گیری اولیه یک زیرساخت مالی جدید است.
با این حال، علی‌رغم توسعه قدرتمند این اکوسیستم، قیمت خرید آربیتروم (ARB) همچنان از سقف تاریخی خود فاصله زیادی دارد.
نمودار قیمت و اطلاعات بازار آربیتروم (ARB) – منبع: CoinMarketCap
همچنین فشار نزولی بیشتری در پیش است؛ چرا که به‌زودی ۹۲.۶۳ میلیون توکن ARB آزاد خواهد شد. در حال حاضر تنها ۴۶٪ از عرضه کل این توکن در گردش است و نگرانی‌هایی درباره رقیق‌شدن ارزش و عدم ارتباط مستقیم رشد بخش RWA با افزایش ارزش توکن ARB همچنان بر بازار سایه انداخته است.
برنامه آزادسازی توکن‌های آربیتروم (ARB) – منبع: Cryptorank.io
ارزش دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) توکنیزه‌شده از ۱۱ میلیارد دلار عبور کرد
فراتر از آربیتروم، بخش گسترده‌تر دارایی‌های دنیای واقعی، به‌آرامی به یکی از ترندهای مهم و تأثیرگذار در دنیای کریپتو تبدیل شده است؛ حتی اگر هنوز تیتر اول خبرها نباشد.
طبق داده‌های DefiLlama، ارزش کل قفل‌شده (TVL) دارایی‌های دنیای واقعی در فضای بلاکچین، به بیش از ۱۱.۱۶۹ میلیارد دلار رسیده است؛ رقمی که نسبت به سال گذشته ۲.۵ برابر افزایش یافته است.
ارزش کل قفل‌شده (TVL) دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) – منبع: DefiLlama
موتور اصلی این رشد، اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و طلای توکنیزه‌شده بوده‌اند. صندوق BUIDL بلک راک (BlackRock)، اکنون بیش از ۲.۳۸ میلیارد دلار اوراق قرضه خزانه‌داری توکنیزه‌شده در اختیار دارد. در همین حال، دارایی‌های طلای مبتنی بر بلاکچین نیز که تحت تأثیر تقاضای بازار و افزایش قیمت فلزات گرانبها قرار گرفته‌اند، از مرز ۱.۲ میلیارد دلار عبور کرده‌اند.
اتریوم همچنان در خط مقدم این تحول قرار دارد و تقریباً ۸۰٪ از تمام دارایی‌های دنیای واقعی آنچین را در خود جای داده است. در حالی که غول‌های حوزه امور مالی سنتی به دنبال دسترسی برنامه‌پذیر به سودهای دلاری و دارایی‌های واقعی هستند، اتریوم زیرساخت و نقدینگی لازم برای پیوند بازارهای سرمایه با فناوری بلاکچین را فراهم می‌کند.
پاتریک اسکات (Patrick Scott)، تحلیل‌گر حوزه دیفای، در این خصوص گفته است:
پروتکل‌های برتر حوزه RWA، به دنبال داستان‌های هیجانی دنیای کریپتو نیستند. آن‌ها چیزی را ارائه می‌کنند که دنیای مالی سنتی به‌خوبی درک می‌کند: سود، دسترسی دلاری و طلا. این نه آینده حوزه دیفای، بلکه آینده امور مالی است.
سازندگان این اکوسیستم می‌گویند که این پذیرش، پیشاپیش به‌شکل عمیقی در اپلیکیشن‌های بومی آنچین، مانند پندل (Pendle)، مورفو (Morpho)، فرکس (Frax) و انواع بازارسازهای خودکار (AMM) و لایه‌های استیکینگ، جا افتاده است.
در حالی که بسیاری از پروژه‌های دیفای ریسک زیادی برای سرمایه‌گذاری دارند، دارایی‌های دنیای واقعی نشان داده‌اند که مسیر کند، پایدار و مقیاس‌پذیر در نهایت برنده خواهد بود. مرز بعدی این مسیر، بهبود دسترسی، نقدشوندگی و انگیزه‌های اقتصادی است؛ به‌ویژه در شبکه‌هایی غیر از اتریوم، مانند آربیتروم، جایی که زیرساخت‌های فنی آماده‌اند اما اعتماد بازار هنوز در حال شکل‌گیری است.
