با وجود نوسانات محدود و موقتی، قیمت بیت کوین تقریباً هیچ واکنشی به گزارش نرم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که حجم پایین تورم آن از سال ۲۰۲۱ بی‌سابقه بوده، نشان نداد. کاهش دامیننس بیت کوین در بازار و افت پریمیوم صرافی کوین بیس نیز نشان می‌دهد که احتمال افت یا ثبات قیمت BTC در کوتاه‌مدت افزایش یافته است؛ سرمایه‌گذاران باید انتظار دوره‌ای از تثبیت یا اصلاح قیمت را در هفته‌های آینده داشته باشند.
به گزارش میهن بلاکچین، با این حال، نشست بعدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه سپتامبر (شهریور) و تصمیم احتمالی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، می‌تواند نقش مهمی در مشخص شدن مسیر حرکت قیمت بیت کوین ایفا کند؛ به‌ویژه حالا که نرخ تورم کاهش پیدا کرده است.
آنچه در این مطلب می‌خوانید
- کاهش دامیننس بیت کوین و افت پریمیوم کوین بیس
- بررسی آینده قیمتی بیت کوین
- سطوح کلیدی که باید زیر نظر گرفت
کاهش دامیننس بیت کوین و افت پریمیوم کوین بیس
دامیننس بیت کوین که نشان‌دهنده سهم BTC از کل بازار رکریپتو است، از ۶۵.۳۸٪ به ۶۱.۹۶٪ رسیده است. این کاهش نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال برداشت سود و جابه‌جایی سرمایه هستند. بیت کوین از اوج ۱۰۵,۸۰۰ دلاری خود افت کرده و در زمان نگارش این مطلب، با قیمت ۱۰۳,۹۱۳ دلار معامله می‌شود.
این اتفاق منطقی به‌نظر می‌رسد؛ بیت کوین فاصله کمی با اوج تاریخی خود دارد. اما آلت کوین‌ها هنوز ۶۰٪ تا ۸۰٪ پایین‌تر از اوج‌های قبلی خود معامله می‌شوند. بنابراین، منطقی است که سرمایه‌گذاران بخشی از سود خود را از بیت کوین خارج کرده و به سایر دارایی‌ها منتقل کنند.
نمودار دامیننس بیت کوین – منبع: TradingView
کاهش پریمیوم صرافی کوین بیس نیز همین موضوع را تأیید می‌کند؛ این موضوع نشان می‌دهد تقاضا از سمت سرمایه‌گذاران آمریکایی کمتر شده است. در شرایط معمول، افزایش تقاضا از سوی آمریکایی‌ها، باعث می‌شود قیمت بیت کوین در کوین بیس، بالاتر از سایر صرافی‌ها (مثل بایننس) باشد.
نهادهایی مثل شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، برای خرید بیت کوین از صرافی کوین بیس استفاده می‌کنند. فشار خرید این شرکت‌ها، گاهی در دفتر سفارشات (Order Book) دیده می‌شود و به معامله‌گران اطلاعات مهمی می‌دهد؛ کاهش پریمیوم کوین بیس، نشان می‌دهد این فشار خرید کم شده است.
پریمیوم بیت کوین در صرافی کوین بیس – منبع: TradingView
بررسی آینده قیمتی بیت کوین
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در سطح ۲.۳٪ اعلام شد. این رقم کمتر از پیش‌بینی‌ها (۲.۴٪) بود و پایین‌ترین میزان تورم از سال ۲۰۲۱ تا امروز محسوب می‌شود. با وجود اینکه این آمار می‌توانست نشانه‌ای مثبت برای بازار باشد، اما قیمت بیت کوین باز هم کاهش پیدا کرد.
همان‌طور که پیش‌تر گفته شد، برداشت سود و چرخش سرمایه باعث شد دامیننس بیت کوین کاهش پیدا کند. افت پریمیوم کوین بیس هم این روند را تشدید کرد و باعث شد خوش‌بینی‌ها نسبت به آینده قیمت BTC کاهش یابد.
با توجه به این آمار تورمی، انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را حداقل ۰.۲۵٪ کاهش دهد؛ بسیاری از سرمایه‌گذاران نیز چنین انتظاری را دارند. اما جیم بیانکو (Jim Bianco)، تحلیل‌گر ارشد مؤسسه Bianco Research، گفته که احتمال کاهش نرخ بهره، با انتشار هر داده اقتصادی جدید (از اول ماه می تاکنون) کمتر شده است. او همچنین اشاره کرد:
اولین نشست آتی FOMC که احتمال کاهش نرخ بهره در آن بیشتر از ۵۰٪ است، در تاریخ ۱۷ سپتامبر (۲۶ شهریور) برگزار می‌شود. در حال حاضر این احتمال حدود ۶۰٪ است، در حالی که کمتر از دو هفته پیش، بالای ۱۰۰٪ بود. اگر این روند ادامه پیدا کند، ممکن است زمان کاهش نرخ بهره به ماه دسامبر (آذر) موکول شود.
ابزار Fed Watch در وبسایت CME، احتمال ۰.۲۵٪ کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را ۵۱.۴٪ اعلام کرده است. با توجه به تحلیل بیانکو، ممکن است این احتمال به‌زودی کمتر هم بشود؛ این وضعیت پیش‌بینی قیمت بیت کوین را سخت‌تر می‌کند.
سطوح کلیدی که باید زیر نظر گرفت
با توجه به این همه ابهام در بازه زمانی میان‌مدت، بهتر است به وضعیت نمودار قیمت بیت کوین در همین هفته توجه کنیم.
نمودار روزانه نشان می‌دهد قیمت بیت کوین بالاتر از یک منطقه قیمتی مهم قرار دارد؛ این ناحیه بین ۱۰۲,۶۰۰ تا ۹۳,۱۰۰ دلار است. بین نوامبر ۲۰۲۴ تا فوریه ۲۰۲۵ (آبان تا بهمن ۱۴۰۳)، حدود ۷۰٪ از حجم معاملات بیت کوین در این محدوده انجام شده است.
اگر قیمت به زیر ۱۰۲,۶۰۰ دلار برسد و در آن ناحیه تثبیت شود، احتمال دارد قیمت تا سطح پایینی این محدوده، یعنی ۹۳,۱۰۰ دلار، کاهش یابد.
بنابراین، سطح قیمتی ۱۰۲,۶۰۰ دلار، در کوتاه‌مدت اهمیت زیادی دارد. اگر قیمت زیر این سطح قرار بگیرد، احتمال وقوع اصلاحات شدید افزایش پیدا می‌کند.
نمودار قیمت روزانه و اطلاعات بازار بیت کوین – منبع: CoinMarketCap
اما اگر خریداران بتوانند در این سطح از قیمت حمایت کنند و فشار فروش را کنترل کنند، احتمال جهش قیمت وجود دارد؛ در این صورت بیت کوین می‌تواند دوباره به اوج ۱۰۹,۰۰۰ دلاری خود برسد. حتی ممکن است BTC این سطح را هم بشکند و به سطح فیبوناچی ۱۶۱.۸٪ در محدوده ۱۱۸,۷۰۰ دلار برسد. پس از آن هم احتمال رسیدن به سطح ۲۶۱.۸٪ فیبوناچی در محدوده ۱۳۵,۵۰۰ دلار وجود دارد.
این سناریوها بسیار صعودی هستند؛ بنابراین سرمایه‌گذاران باید در تصمیم‌گیری‌های خود احتیاط کنند و تمام جوانب لازم را بسنجند.
