بیت کوین بین ۷ ژوئن تا ۹ ژوئن (۱۷ تا ۱۹ خرداد) با رشدی ۳.۵٪ به سطح ۱۰۹٬۵۰۰ دلار نزدیک شد. با وجود این رشد، معامله‌گران حرفه‌ای همچنان احتیاط قابل‌توجهی دارند که در شاخص‌های مشتقه بیت کوین نیز بازتاب یافته است.
به گزارش میهن بلاکچین، تنش‌های کلان اقتصادی همچنان ادامه دارد و بیت کوین همبستگی زیادی با بازار سهام دارد که همین مسئله باعث محدود شدن پتانسیل رشد کوتاه‌مدت آن می‌شود.
قیمت بیت کوین قدرت نشان می‌دهد
برخی تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت بیت کوین ممکن است تا سطح ۱۵۰٬۰۰۰ دلار رشد کند، چرا که دولت ایالات متحده به افزایش سقف بدهی خود به میزان ۴ تریلیون دلار نزدیک می‌شود. با این حال، داده‌های بازار قراردادهای آتی نشان‌دهنده تردید در کوتاه‌مدت است که احتمالاً ناشی از سیگنال‌های نامطلوب کلان اقتصادی و برداشت اشتباه از شوک عرضه احتمالی بیت کوین باشد.
پریمیوم سالانه قراردادهای دو ماهه آتی بیت کوین – منبع: لاویتاس
از ۶ ژوئن (۱۶ خرداد) تاکنون، پریمیوم قراردادهای آتی بیت کوین در حدود ۵٪ باقی مانده که معمول بازارهای خنثی است. رشد اخیر قیمت به‌ویژه با توجه به این‌که بیت کوین در حال حاضر تنها ۳٪ پایین‌تر از اوج تاریخی خود یعنی ۱۱۱٬۹۶۵ دلار در تاریخ ۲۲ می (۱ خرداد) معامله می‌شود، هنوز نتوانسته اعتماد معناداری در میان معامله‌گران ایجاد کند. با این وجود، نمی‌توان گفت که جو روانی بازار کاملاً بدبینانه است.
حرکت اخیر قیمت ناشی از سفته‌بازی بیش از حد با اهرم بالا نیست که این امر نشانه‌ای از پایه‌ای سالم در بازار محسوب می‌شود. با این حال، اگر نگرانی‌ها نسبت به رکود اقتصادی ادامه یابد، حفظ قیمت بیت کوین در سطوح بالای ۱۱۰٬۰۰۰ دلار بعید خواهد بود، زیرا همبستگی آن با بازارهای سنتی سهام همچنان پابرجاست.
همبستگی ۵۰ روزه بیت کوین و S&P 500 -منبع: تریدینگ ویو
در حال حاضر، همبستگی بیت کوین با شاخص S&P 500 برابر با ۸۲٪ است که یعنی این دو دارایی در جهتی مشابه حرکت کرده‌اند. این روند طی چهار هفته گذشته نیز ادامه داشته است. اگرچه این همبستگی در نه ماه گذشته نوسان داشته، اما سرمایه‌گذاران عمدتاً همچنان بیت کوین را به‌عنوان یک دارایی پرریسک (risk-on) تلقی می‌کنند، نه به‌عنوان یک پوشش ریسک قابل اتکا.
بیت کوین ممکن است در برابر موانع اقتصادی به مشکل بر بخورد
نگرانی سرمایه‌گذاران با توجه به نمونه‌های گذشته از جمله تشدید جنگ تجاری آمریکا که به بازار سهام، نفت و بیت کوین ضربه زد، تقویت شده است. با این حال، بیت کوین دقیقاً برای چنین دوران‌هایی از بی‌ثباتی مالی طراحی شده است. اگر اعتماد به ثبات مالی دولت آمریکا کاهش یابد، نگرش سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک ممکن است به سود بیت کوین تغییر کند.
نسبت مارجین لانگ به شورت در اوکی ایکس – منبع: اوکی ایکس
نسبت پوزیشن‌های خرید به فروش در صرافی OKX نشان می‌دهد که تعداد پوزیشن‌های خرید چهار برابر فروش‌هاست. در گذشته، زمانی که اعتماد بیش از حد در بازار شکل می‌گرفت، این نسبت به بیش از ۲۰ برابر می‌رسید. در عوض، سطوح پایین‌تر از پنج برابر به نفع خریداران، به‌عنوان سیگنال نزولی در نظر گرفته می‌شود.
با این حال، هیچ‌یک از این شاخص‌ها نشان نمی‌دهند که سرمایه‌گذاران بزرگ یا بازارسازها در حال آماده‌سازی برای سقوط قیمت بیت کوین هستند.
اگر اعتماد سرمایه‌گذاران به توانایی خزانه‌داری آمریکا در مدیریت بدهی فزاینده‌اش تضعیف شود، احتمال خروج سرمایه از بازار اوراق قرضه دولتی وجود دارد. برخلاف شاخص S&P 500 که ارزشی معادل ۵۰ تریلیون دلار دارد یا طلا با ارزش ۲۲.۵ تریلیون دلار، بیت کوین حتی با جذب سهم کوچکی از این خروج سرمایه می‌تواند به راحتی از سطح ۱۵۰٬۰۰۰ دلار عبور کند.
در کوتاه‌مدت، تا زمانی که دلار آمریکا ارز ذخیره جهانی باقی بماند، قیمت بیت کوین همچنان در معرض فشار نزولی قرار دارد، به‌ویژه اگر رکود اقتصادی تأیید شود. در نتیجه، نگرانی‌های فعلی درباره جنگ تجاری جهانی و تأثیرات ماندگار نرخ‌های بهره بالا احتمالاً رشد کوتاه‌مدت بیت کوین را محدود خواهد کرد.
