نمودار قیمت خرید اتریوم الگوی کلاسیکی به نام «قدرت سه‌گانه» را نشان می‌دهد. این الگو پس از انحراف روندی میان ۲,۱۰۰ تا ۲,۲۰۰ دلار که در روز یک‌شنبه اتفاق افتاد، شکل گرفته است. این حرکت پس از دوره‌ای از تثبیت قیمت بین ۹ می تا ۲۰ ژوئن (۱۹ اردیبهشت تا ۳۰ خرداد) رخ داد.
به گزارش میهن بلاکچین، حرکت ناگهانی معامله‌گران برای جمع‌آوری نقدینگی، قیمت اتریوم را تا سطح حمایتی چندماهه پایین آورد؛ اما خریداران به‌سرعت افت قیمت را جذب کردند و تا روز دوشنبه، قیمت را به بالاتر از ۲,۵۰۰ دلار رساندند.
اتریوم برای «منفورترین رالی» آماده می‌شود
الگوی قدرت سه‌گانه یا مدل AMD (مخفف سه مرحله Accumulation به‌معنای انباشت، Manipulation به‌معنای دستکاری و Distribution به‌معنای توزیع)، چارچوبی برای درک استراتژی‌های معاملاتی سرمایه‌گذاران نهادی در اطراف مناطق کلیدی نقدینگی فراهم می‌کند.
در دهمین سالگرد اتریوم، کپسول زمان آنچین رونمایی شد!
مرحله انباشت که معمولاً با حرکت آرام و جانبی قیمت مشخص می‌شود، بین ۱۹ اردیبهشت تا ۳۰ خرداد اتفاق افتاد. در این دوره، بازیگران بازار پوزیشن‌های خود را شکل می‌دهند، در حالی‌که نوسان قیمت پایین باقی می‌ماند و زمینه برای حرکات بزرگ‌تر فراهم می‌شود.
نمودار روزانه قیمت اتریوم – منبع: TradingView
پس از آن، فاز دستکاری آغاز شد که در آن قیمت برای مدت کوتاهی به زیر ۲,۲۰۰ دلار سقوط کرد. در این مرحله هدف این است که با ایجاد رعب و وحشت در میان معامله‌گران خرد، آن‌ها را به فروش زودهنگام یا باز کردن پوزیشن فروش ترغیب کنند؛ سپس بازار به‌سرعت در خلاف جهت حرکت کرده و صعودی می‌شود.
وقتی اتریوم از ۲,۲۰۰ دلار به ۲,۵۰۰ دلار برگشت، تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی نیز افزایش یافت. داده‌های گلسنود (Glassnode) نشان می‌دهند که صندوق‌های ETF اتریوم در هفته گذشته شاهد ورود خالص ۱۰۶,۰۰۰ واحد ETH بودند. این هفتمین هفته متوالی ورود سرمایه مثبت به این صندوق‌ها بوده و گذار الگو به مرحله نهایی را تأیید می‌کند.
ورودی و خروجی سرمایه ETFهای اتریوم – منبع: Glassnode
اکنون فاز توزیع آغاز شده است. در این مرحله، قیمت به‌صورت تهاجمی در خلاف جهت مرحله دستکاری حرکت می‌کند. مناطق بالاتر که نقدینگی زیادی دارند، به هدف قیمت تبدیل می‌شوند. معمولاً در این مرحله، بازار به‌سرعت حرکت می‌کند چون پوزیشن‌هایی که در ضرر هستند، بسته می‌شوند. در بازار فعلی، هدف قیمت در این مرحله بالای ۵,۰۰۰ دلار است.
الگوی قدرت سه‌گانه شباهت زیادی به روند صعودی اتریوم در سال‌های ۲۰۱۶ تا ۲۰۱۷ دارد. توماس لی (Thomas Lee)، رئیس جدید شرکت Bitmine، با اشاره به همین شباهت گفته که اتر در آستانه «منفورترین رالی» قرار دارد؛ رالی که بسیاری انتظارش را ندارند، اما توسط سرمایه‌گذاران نهادی و ساختار بلندمدت بازار هدایت می‌شود.
احتمال کاهش قیمت اتریوم در کوتاه‌مدت
در مقابل این دیدگاه صعودی، ممکن است سناریویی نزولی هم در حال شکل‌گیری باشد. اتریوم پس از ناتوانی در عبور از مقاومت تکنیکال قدیمی خود و شکستن مرز پایینی الگوی مثلث متقارن چندساله در نمودار دو هفته‌ای، با خطر افت قیمت تا محدوده ۱,۶۰۰ دلار مواجه است.
در همین حال، یکی از نهنگ‌های بزرگ بازار، حدود ۲۳۷ میلیون دلار از اتریوم‌های خود را از حالت استیکینگ خارج و به صرافی‌ها منتقل کرده است. طی پنج روز گذشته، بیش از ۶۲,۰۰۰ واحد ETH وارد صرافی بایننس شده است. این انتقال از کیف پول‌های بزرگ به کیف‌پول‌های متوسط، نشانه افزایش فشار فروش و ریسک نزولی برای بازار است.
یکی از معامله‌گران بازار کریپتو با نام exitpump نیز اشاره کرده که اتریوم در عبور از مقاومت ۲,۵۰۰ دلاری دچار مشکل است و بازار فعلی بیشتر تمایل به فروش این آلت‌کوین دارد. نمودارها نشان می‌دهند در جریان معاملات نیویورک، حجم پوزیشن‌های باز افزایش یافته در حالی که قیمت در حال کاهش بوده است.
نمودار قیمت، سود باز، فاندینگ ریت و حجم معاملات اتریوم – منبع: Velo.chart
از سوی دیگر، فاندینگ ریت کوتاه‌مدت منفی شده و حجم معاملات اسپات کاهش یافته است؛ این عوامل نیز نشانه‌ای از افزایش فشار نزولی هستند. با توجه به تمرکز نقدینگی در سطوح پایین‌تر از محدوده فعلی، اهداف نزولی اصلی در محدوده ۲,۳۵۰ تا ۲,۲۷۵ دلار قرار دارند.
