پس از یک دوره نوسان کوتاه، به نظر می‌رسد سولانا بار دیگر آماده صعودی قدرتمند است که بسیاری از تحلیلگران هدف بعدی آن را سطح ۳۰۰ دلار می‌دانند. افزایش فعالیت در صرافی‌های غیرمتمرکز، رشد ارزش کل قفل‌شده (TVL) در شبکه، و موج جدید تقاضای نهادی برای توکن SOL نشانه‌هایی هستند که نشان می‌دهند موتور رشد این پروژه دوباره روشن شده است.
به گزارش میهن بلاکچین، انتشار گزارش نشست فدرال رزرو آمریکا در ۱۷ سپتامبر (۲۶ شهریور) و تداوم انتظار برای کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ باعث شد احساسات صعودی در بازار ارزهای دیجیتال تقویت شود. سولانا که در ابتدای هفته تا ۲۱۸ دلار افت کرده بود، با استقبال سرمایه‌گذاران دوباره به سطح ۲۲۹ دلار بازگشت. داده‌های آنچین و بازار مشتقات نشان می‌دهد امید به ادامه رشد تا سطح ۳۰۰ دلار، حالا بیش از هر زمان دیگری واقعی به‌نظر می‌رسد.
سه نیروی محرک رشد سولانا کدامند؟
سولانا طی هفته گذشته شاهد افزایش ۲۲٪ کارمزدهای شبکه بود که به‌واسطه رونق مجدد فعالیت در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) رخ داده است.
رتبه‌بندی بلاکچین‌ها بر اساس هزینه تراکنش در ۷ روز گذشته – منبع: Nansen
در همین مدت، اتریوم روندی کاملاً معکوس داشت و درآمد شبکه آن با کاهش ۲۱٪ روبه‌رو شد. بر اساس داده‌های دیفای‌لاما (DefiLlama)، سولانا اکنون در تعداد تراکنش‌ها از مجموع اتریوم و اکوسیستم لایه ۲ آن پیشی گرفته است.
حجم معملات DEX (در سمت چپ) و معاملات آتی (در سمت راست) سولانا – منبع: DefiLlama
در میان پلتفرم‌های غیرمتمرکز فعال روی سولانا، رشد حجم معاملات در پامپ (Pump) با ۷۸٪ بیشترین سهم را داشته و پس از آن متیورا (Meteora) با رشد ۷۳٪ و رِیدیوم (Raydium) با ۴۶٪ افزایش قرار دارند.
به این ترتیب، سولانا در فعالیت DEXها دوباره جایگاه اول را از اتریوم پس گرفت و در بازه ۳۰ روزه، مجموع حجم معاملات آن به ۱۲۹ میلیارد دلار رسید، در حالی که اتریوم ۱۱۴ میلیارد دلار را ثبت کرده است. در همین حال، رقیب نوظهور هایپرلیکوئید در حدود ۳۱ میلیارد دلار متوقف شده است.
افزایش فعالیت شبکه و رشد TVL
کارمزد شبکه یکی از مهم‌ترین شاخص‌های سلامت در هر بلاکچین است، زیرا درآمد حاصل از آن می‌تواند فشار تورمی توکن را جبران کند. در یک شبکه غیرمتمرکز، اعتبارسنج‌ها برای تأمین امنیت هزینه می‌پردازند و سهام‌گذاران نیز انتظار بازده معقول دارند. بنابراین، کاهش فعالیت شبکه معمولاً باعث می‌شود نگهداری توکن اصلی جذابیت خود را از دست بدهد و فشار فروش افزایش یابد.
در ماه گذشته، ارزش کل قفل‌شده سولانا (TVL) حدود ۸٪ رشد کرده است که با افزایش درآمد شبکه هم‌زمان بوده است. پروژه‌های کامینو (Kamino)، دریفت (Drift) و اورکا (Orca) از بهترین عملکردها برخوردار بودند و به‌ترتیب رشد ۲۰٪، ۱۲٪ و ۱۲٪ ثبت کردند. دیر مقایسه، TVL اتریوم تنها ۳٪ و ترون ۶٪ افزایش یافت. به این ترتیب، سولانا اکنون با ۱۴.۲ میلیارد دلار ارزش قفل‌شده و سهم ۸٪ از بازار، جایگاه دومین شبکه بزرگ از این نظر را به خود اختصاص داده است.
عملکرد ۷ روزه توکن‌های شبکه BNB – منبع: Cryptorank.io
با این حال، بخشی از توجه معامله‌گران اخیراً به پلتفرم معاملات دائمی استر (Aster) در زنجیره BNB معطوف شده است که میم کوین‌ها در عرض یک هفته تا ۱۵۰٪ رشد کرده‌اند. همین مسئله موجب شد علی‌رغم افزایش ۳٪ قیمت SOL در همان بازه، رشد چشمگیر ۲۸٪ BNB اندکی از هیجان بازار سولانا بکاهد.
تقاضای نهادی برای SOL در حال افزایش است
داده‌های بازار معاملات آتی سولانا نشان می‌دهد که با وجود ناکامی این رمزارز در عبور از مقاومت ۲۵۰ دلاری در ۱۸ سپتامبر ()، اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی هنوز تضعیف نشده است. اگرچه برخی دارندگان SOL ممکن است از عملکرد کندتر آن نسبت به رقبایی مانند BNB با اوج تاریخی ۱۳۵۷ دلار یا منتل (Mantle) با قیمت ۲.۸۱ دلار ناامید شده باشند، اما جریان سرمایه از سمت مؤسسات همچنان ادامه دارد.
فاندینگ ریت (Funding Rate) قراردادهای دائمی سولانا در محدوده‌ای کمتر از سطح خنثی ۶٪ باقی مانده است که نشانه‌ای از احتیاط معامله‌گران در اتخاذ موقعیت‌های لانگ اهرمی است.
بخشی از این احتیاط به رقابت فزاینده بلاکچین‌های دیگر برمی‌گردد که تمرکز بازار را از سولانا دور کرده‌اند. با این حال، طبق گزارش کوین‌شِرز (CoinShares)، محصولات قابل معامله سولانا شامل ETF و ETP در هفته منتهی به ۵ سپتامبر ()، شاهد ورود ۷۰۶ میلیون دلار سرمایه جدید بوده‌اند که بیش از سه برابر ورودی ۲۱۹ میلیون دلاری محصولات XRP است.
سرمایه‌گذاران اکنون چشم‌انتظار تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) هستند که قرار است روز جمعه درباره تأیید چند صندوق اسپات سولانا تصمیم‌گیری کند. در صورت صدور مجوز، این اقدام می‌تواند موج جدیدی از ورود سرمایه نهادی را به‌دنبال داشته و قیمت SOL را به بالای ۳۰۰ دلار برساند که حالا نه‌تنها از نظر فنی، بلکه از نظر روانی نیز هدف بعدی بازار به شمار می‌رود.
