سیگنال‌های دوگانه در بازار بیت کوین؛ تثبیت بالای ۱۰۰ هزار دلار_بیت کوین_میهن بلاکچین

قیمت بیت کوین با وجود تثبیت بالای سطح روانی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار، همچنان از نگاه برخی شاخص‌های کلاسیک کم‌ارزش‌گذاری شده محسوب می‌شود.

به گزارش میهن بلاکچین، در عین حال، غلبه خروجی‌ها بر ورودی‌های صرافی‌ها و تحرکات نهنگ‌ها نشان می‌دهد که کف‌سازی ساختاری این ارز دیجیتال ممکن است در جریان باشد.

شاخص میر مالتیپل و نسبت خروجی/ورودی صرافی‌ها چه می‌گویند؟

به‌گفته تحلیل جدیدی از یکی از شاخص‌های کلاسیک قیمت بیت کوین، این ارز دیجیتال با وجود قرار داشتن در نزدیکی سقف تاریخی خود، همچنان «کم‌ارزش‌گذاری شده» است. در پستی در شبکه اجتماعی X در روز سه‌شنبه (۹ جولای/۱۸ تیر)، اکسل آدلر جونیور (Axel Adler Jr.)، از مشارکت‌کنندگان پلتفرم تحلیل‌های آنچین کریپتوکوانت (CryptoQuant)، سیگنال‌های امیدوارکننده‌ای را از شاخص میر مالتیپل (Mayer Multiple) بیت کوین فاش کرد.

در حال حاضر این شاخص روی ۱.۱ برابر (قیمت به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه) قرار دارد که در محدوده خنثی (۰.۸ تا ۱.۵ برابر) است و به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از محدوده‌های اشباع خرید (۱.۵ برابر) قرار دارد.

میر مالتیپل بیت کوین – منبع: کریپتوکوانت

او افزود:

میر مالتیپل نشان می‌دهد که بیت کوین با تخفیف نسبت به روندهای صعودی تاریخی خود معامله می‌شود و بیشتر کم‌ارزش‌گذاری شده تا بیش‌ارزش‌گذاری. این می‌تواند ذخیره سوخت خوبی برای یک جهش صعودی جدید باشد.

این شاخص قیمت بیت کوین را با میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه مقایسه می‌کند و مقدار به‌دست‌آمده می‌تواند به‌عنوان معیاری برای سنجش قدرت بازار در مقایسه با دوره‌های مشابه در چرخه‌های قبلی مورد استفاده قرار گیرد. با اینکه این شاخص سیگنال خرید یا فروش قطعی ارائه نمی‌کند، اما یکی از تعداد زیادی از معیارهای آنچین محسوب می‌شود که هنوز نشانه‌ای از رسیدن به سقف بازار صعودی نشان نداده‌اند. همچنین، فهرست بزرگی از ۳۰ شاخص «سقف بازار صعودی» که توسط کوین‌گلس (CoinGlass) تهیه شده است، همچنان ۱۰۰٪ در وضعیت «هولد» باقی مانده‌اند.

۳۰ شاخص «سقف بازار صعودی» – منبع: کوین گلس

تثبیت قیمت در محدوده ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار و غلبه خروجی‌ها

پس از عبور قیمت بیت کوین از سطح ۱۰۰٬۰۰۰ دلار در تاریخ ۸ می (۱۸ اردیبهشت)، این ارز دیجیتال هر روز بالاتر از این سطح روانی بسته شده است. هرچند بیت کوین در ۲۲ ژوئن (۱ تیر) به کف محدوده پایین‌تری در ۹۸٬۳۰۰ دلار رسید، اما همچنان نزدیک به اوج‌های جدید خود بالای ۱۱۱٬۸۰۰ دلار باقی مانده است.

نمودار ساعتی بیت کوین – منبع: تریدینگ ویو

در حالی که افت به ۱۰۰٬۰۰۰ دلار تنها یک اصلاح ۹ درصدی محسوب می‌شود، داده‌های کریپتوکوانت نشان می‌دهد که فعالیت بازار حاکی از بازگشت اعتماد بلندمدت است. نسبت ماهانه خروجی/ورودی به ۰.۹ کاهش یافته است که از پایان بازار نزولی ۲۰۲۲ تاکنون مشاهده نشده بود و از نظر تاریخی نشانه‌ای از تقاضای قوی است.

نسبت ورودی/خروجی صرافی بیت کوین – منبع: کریپتوکوانت

این نسبت، که توازن بین کوین‌های خارج‌شده از صرافی‌ها و واردشده به آن‌ها را اندازه‌گیری می‌کند، به‌عنوان معیاری برای سنجش احساسات بازار عمل می‌کند. عددی کمتر از یک نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را از صرافی‌ها خارج می‌کنند که معمولاً منعکس‌کننده رفتار انباشت (Accumulation) است. در مقابل، مقادیر بالاتر از ۱.۰۵ پیش‌تر با افزایش فشار فروش و سقف‌های محلی بازار همزمان بوده است.

قابل‌توجه است که این کاهش اخیر مشابه سطوح دیده‌شده در دسامبر ۲۰۲۲ (آذر ۱۴۰۱) است؛ زمانی که بیت کوین در کف ماکروی خود نزدیک به ۱۵٬۵۰۰ دلار قرار داشت. آن نقطه چرخش قیمتی، پیش‌درآمد یک رالی چندماهه پایدار بود و این فرضیه را تقویت می‌کند که نسبت پایین معمولاً پیش از معکوس‌شدن روند قیمت رخ می‌دهد.

به‌گفته تحلیلگران کریپتوکوانت، سلطه کنونی خروجی‌ها و مشارکت روزافزون هولدرهای بلندمدت، استدلال محکمی را برای شکل‌گیری یک کف ساختاری ارائه می‌دهد. اگر الگوهای تاریخی تکرار شوند، بیت کوین ممکن است در آستانه یک نقطه محوری کلیدی مبتنی بر تقاضا باشد که می‌تواند آغازگر مرحله صعودی بعدی آن باشد.

فشار فروش تریدرهای شورت و تحرکات نهنگ‌ها

با وجود تداوم فشار فروش در بازار مشتقه بایننس (Binance) طی ۴۵ روز گذشته، بیت کوین جایگاه خود را در محدوده فشرده ۱۰۰٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار حفظ کرده است. داده‌های CVD (کومولاتیو ولوم دلتا) همچنان منفی است که نشان‌دهنده فشار فروش مداوم از سوی فروشندگان است. با این حال، ناتوانی قیمت در شکست به سطوح پایین‌تر نشان می‌دهد که این جریان فروش در حال جذب‌شدن است و این امر بیانگر انباشت می‌باشد.

معیار CVD صرافی‌های مشتقه – منبع: کریپتو کوانت

به‌گفته مارتون (Maartunn)، تحلیلگر ارز دیجیتال، در روز سه‌شنبه بیش از ۱۹٬۴۰۰ بیت کوین به ارزش تقریبی ۲.۱۱ میلیارد دلار از والت‌های راکد به آدرس‌های نهادی منتقل شد. این کوین‌ها پیش‌تر به مدت سه تا هفت سال بدون حرکت باقی مانده بودند که اهمیت این انتقال را دوچندان می‌کند.

چنین انتقال‌هایی معمولاً ناگهانی نیستند و غالباً با موضع‌گیری‌های استراتژیک همراه هستند و نشان می‌دهند که نهادهای بزرگ ممکن است در حالی وارد بازار شوند که قیمت‌ها با وجود فشار کوتاه‌مدت، ثابت باقی مانده‌اند.

جریان فروش پایدار، واکنش نزولی ضعیف و انباشت در مقیاس وسیع، استدلال‌ها را تقویت می‌کند که بیت کوین در حال شکل‌دادن به یک کف قیمتی در نزدیکی ۱۰۰٬۰۰۰ دلار است. اگرچه نوسانات کوتاه‌مدت ممکن است ادامه یابد، اما تقاضای زیربنایی که احتمالاً از سوی نهادهای بزرگ است، می‌تواند احتمال وقوع یک اصلاح شدید به زیر این سطح را به‌طور فزاینده‌ای کاهش دهد.

با این حال، برآوردها درباره زمانی که روند صعودی فعلی به «سقف انفجاری» خود برسد متفاوت است. هدف‌گذاری که به‌تدریج محبوبیت بیشتری پیدا می‌کند، اکتبر ۲۰۲۵ است. این ماه توسط تریدر و تحلیلگر رکت کپیتال (Rekt Capital) نیز به‌عنوان سقف احتمالی، بر اساس مقایسه‌های تاریخی، مطرح شده است.

او آخر هفته گذشته بار دیگر تاکید کرد:

اگر بیت کوین قرار باشد طبق چرخه‌های تاریخی هاوینگ، در سپتامبر یا اکتبر ۲۰۲۵ به سقف بازار صعودی خود برسد… فقط ۲ تا ۳ ماه دیگر باقی مانده است.

این هفته، تریدر دیگری به‌نام جل (Jelle) نیز با این بازه زمانی موافقت و فاش کرد که برداشت سودها از هم‌اکنون آغاز شده است.

منبع: جل

کریپتوکان (CryptoCon)، تحلیلگر دیگر، در پستی در X ادامه داد:

برخی فکر می‌کنند این چرخه به‌خاطر کند بودن حرکات قیمتی می‌تواند به سال ۲۰۲۶ (سال بازار نزولی) نیز کشیده شود. اما بیشتر داده‌ها نشان می‌دهد که این چرخه تا پایان امسال کامل خواهد شد. باید دید اکتبر چه خواهد شد! انتظار بیشتری در راه است…