قیمت بیت کوین (BTC) همچنان بالاتر از ۱۱۸,۵۰۰ دلار قرار دارد، اما در پس‌زمینه، نشانه‌هایی از احتمال اصلاح قیمتی به چشم می‌خورد.
به گزارش میهن بلاکچین، داده‌های آنچین مربوط به هولدرهای بلندمدت و رفتار نهنگ‌ها، با سطوح مهم قیمت بیت کوین هم‌راستا شده‌اند. اگر الگوهای گذشته تکرار شوند، این هم‌زمانی می‌تواند منجر به اصلاحی سالم در روزهای آینده شود.
نسبت SOPR هولدرهای بلندمدت؛ سیگنالی خاموش برای خروج از بازار
نسبت سود خروجی مصرف‌شده (SOPR) در میان هولدرهایی که بیشتر از ۱۵۵ روز بیت کوین هولد کرده‌اند، نشانه‌هایی از فروش برای کسب سود را نشان می‌دهد. تا تاریخ ۲۱ جولای (۳۰ تیر)، مقادیر SOPR به ۱.۹۶ رسید؛ با توجه به این آمار، بسیاری از هولدرهای قدیمی در حال فروش بیت کوین‌های خود با قیمتی نزدیک به دو برابر قیمت خریدشان هستند.
ممکن است این عدد به‌تنهایی نگران‌کننده به‌نظر نرسد، اما اگر به داده‌های گسترده‌تر نگاه کنیم، موضوع روشن‌تر می‌شود.
نمودار قیمت بیت کوین و نسبت SOPR هولدرهای بلندمدت – منبع: CryptoQuant
در نمودار یک‌ساله، جهش‌های SOPR معمولاً پیش از اصلاحات شدید قیمتی رخ داده‌اند. به‌عنوان مثال:
- ۹ فوریه (۲۱ بهمن): SOPR به ۵.۷۷ رسید و قیمت بیت کوین از ۹۶,۴۷۹ دلار به ۸۴,۳۶۵ دلار کاهش پیدا کرد (۱۲.۵۵٪ کاهش).
- ۱۳ ژوئن (۲۳ خرداد): SOPR به ۳.۴۷ رسید و قیمت بیت کوین از ۱۰۶,۱۰۸ دلار به ۱۰۱,۰۰۳ دلار رسید (۴.۸۱٪ کاهش).
از ۹ جولای (۱۸ تیر) تاکنون، SOPR چند بار افزایش شدید، به مقدار ۳.۹۰، ۳.۲۵ و ۳.۵۰ داشته است. بیشترین میزان فروش برای کسب سود، در تاریخ ۴ جولای (۱۳ تیر) یعنی زمانی که SOPR به بالاتر از ۲۴ رسید، ثبت شده است؛ با وجود این جهش، قیمت بیت کوین کاهش چندانی نداشت.
این واکنش تأخیری تنش را افزایش داده و احتمال وقوع اصلاح قیمتی جبرانی را در آینده نزدیک، بالا می‌برد.
نسبت نهنگ به صرافی (W2E) دوباره در حال افزایش است
سیگنال نگران‌کننده دیگر، از نسبت نهنگ به صرافی (W2E) صادر می‌شود. این نسبت، مشخص می‌کند که نهنگ‌ها چه مقدار بیت کوین به صرافی‌ها منتقل می‌کنند و این عدد را با کل فعالیت بازار مقایسه می‌کند.
نمودار قیمت بیت کوین و نسبت W2E – منبع: CryptoQuant
از نظر تاریخی، هر زمان که این نسبت به روند قیمت نزدیک شده یا از آن عبور کرده، معمولاً اصلاح قیمتی در پی آن رخ داده است. دو نمونه اخیر:
- ۲۸ ژوئن (۷ تیر): نسبت W2E معادل ۰.۶۰۸ و قیمت بیت کوین معادل ۱۰۷,۳۵۱ دلار؛ چند روز بعد قیمت به ۱۰۵,۷۲۷ دلار رسید.
- ۱۶ جولای (۲۵ تیر): نسبت W2E معادل ۰.۶۴۹ و قیمت بیت کوین معادل ۱۱۸,۶۸۲ دلار؛ پس از آن، قیمت متوقف شد و نشانه‌هایی از ضعف بازار دیده شد.
مقایسه نسبت W2E و اصلاح قیمت بیت کوین – منبع: CryptoQuant
به زبان ساده، وقتی نهنگ‌ها بیت کوین بیشتری به صرافی‌ها می‌فرستند، معمولاً قصد فروش دارند. با اوج گرفتن دوباره این شاخص، حتی اگر بازار اسپات در ظاهر آرام به نظر برسد، می‌توان نتیجه گرفت که فشار فروش در حال افزایش است.
ساختار قیمتی بیت کوین و اهمیت سطوح حمایت
در زمان نگارش این مطلب، بیت کوین در محدوده ۱۱۸,۸۸۰ دلار معامله می‌شود و رفتار قیمت، نشانه‌هایی از بلاتکلیفی دارد. از تاریخ ۱۲ جولای (۲۱ تیر)، سطح ۱۱۶,۴۵۶ دلار چند بار آزمایش شده و بازار به آن واکنش نشان داده است؛ این سطح با نسبت ۰.۲۳۶ فیبوناچی در حرکت صعودی اخیر بیت کوین از ۹۸,۲۳۰ دلار تا ۱۲۲,۰۸۶ دلار، هم‌خوانی دارد.
نمودار قیمت بیت کوین – منبع: TradingView
این ناحیه به سطح حمایت مهمی تبدیل شده است. اگر قیمت بالاتر از آن باقی بماند، نشان‌دهنده قدرت بازار است؛ اما اگر این سطح شکسته شود، احتمال کاهش بیشتر قیمت وجود دارد.
مهم‌ترین سطح حمایتی در محدوده ۱۰۷,۳۴۳ دلار قرار دارد که با نسبت ۰.۶۱۸ فیبوناچی منطبق است. این سطح، اغلب به‌عنوان «منطقه طلایی» در اصلاح قیمت‌ها شناخته می‌شود. اگر بازار این سطح را هم از دست بدهد، احتمال وقوع اصلاحات شدیدتر نیز وجود دارد. به دلیل اینکه بیت کوین در مسیر صعود تا ۱۲۲,۰۰۰ دلار، در محدوده کشف قیمت قرار داشت، پایین‌تر از این سطح، حمایت ساختاری چندانی دیده نمی‌شود.
در صورت افت بیشتر، سطح ۱۰۳,۳۵۵ دلار می‌تواند حمایت بعدی باشد. با این حال، اگر بیت کوین موفق شود سطح ۱۲۲,۰۸۶ دلار را پشت‌سر بگذارد و به سقف قبلی در نزدیکی ۱۲۲,۸۲۷ دلار برسد، این سناریوی نزولی، مخصوصاً اگر هم‌زمان SOPR کاهش یابد و نسبت W2E نیز پایین بیاید، رد می‌شود. این اتفاق می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت قدرت خرید و صعود مجدد بازار باشد.
