«چه کسی توکن‌های سولانا را در اختیار دارد؟» پاسخ این سؤال تنها یک کنجکاوی آماری نیست، بلکه نقشه‌ای استراتژیک از قدرت، نقدینگی و ریسک‌های احتمالی برای اکوسیستم سولاناست. ایگناس (Ignas) – پژوهشگر دیفای – به‌تازگی در یادداشتی میزان توزیع توکن‌های SOL را بررسی کرده است.
به گزارش میهن بلاکچین، داده‌ها نشان می‌دهد که تمرکز معنی‌دار در کنار استیکینگ گسترده می‌تواند هم فرصت‌های رشد میلیارد دلاری برای حوزه دیفای سولانا بسازد و هم نقاط آسیب‌پذیری جدیدی را آشکار کند. این نقاط در چرخه‌های بعدی بازار نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت حرکت SOL خواهند داشت.
تصویر کلی عرضه سولانا
تقریباً ۸۸٪ از عرضه کل سولانا (معادل حدود ۵۳۸.۱۷ میلیون توکن SOL) در گردش است.
عرضه در گردش سولانا
سولانا مانند اتریوم سقف عرضه مشخصی ندارد. نرخ تورم فعلی ۴.۳۹۵٪ و نرخ کاهش سالانه ۱۵٪ عنوان شده که در نهایت باید حول ۱.۵٪ تثبیت شود.
چشم‌انداز تورم سولانا – منبع: Helius
بر اساس داده‌های سول اسکن (Solscan)، حدود ۷۱٪ از SOL در گردش در حال استیک شدن است؛ این نسبت برای اتریوم حدود ۳۰٪ است.
داده‌های استیکینگ سولانا – منبع: Solscan
داده‌های سولانا کامپس (Solanacompass) نشان می‌دهد ۶.۷٪ از SOL در حالت قفل‌شده و استیک‌شده قرار دارد. ممکن است که این رفتار به سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VCها) تیم یا افراد داخلی مربوط باشد، اما هویت دقیق این دارندگان مشخص نیست.
عرضه استیک شده سولانا – منبع: SolanaCompass
طبق آمار مزاری (Messari)، حدود ۹۹.۸۸٪ از SOL از حالت قفل خارج شده است و فقط ۶۰۰,۰۰۰ توکن سولانا همچنان قفل است که در اختیار اف‌تی‌اکس (FTX) قرار دارد یا از طریق معاملات OTC واگذار شده است.
آزادسازی سولاناهای قفل‌شده – منبع: Messari
پس ۱۱.۲٪ توکن قفل‌شده‌ای که سولانا کامپس و سی‌ام‌سی (CMC) گزارش می‌کنند چیست؟ این اختلاف داده، همان بخشی است که هنوز به‌طور کامل شفاف‌سازی نشده و احتمالاً به دسته‌بندی متفاوت استیک شده یا داده‌های تجمیعی نهادها مربوط است.
دارندگان نهادی SOL چه کسانی هستند؟
بر اساس داده‌های آرکهام اینتلیجنس (Arkham Intelligence)، کوین‌بیس (Coinbase) حدود ۵ میلیارد دلار SOL نگهداری می‌کند که ۴.۷٪ از کل عرضه را شامل می‌شود.
موجودی دارنده‌های سولانا – منبع: Arkham
سایر نهادهای بزرگ و سهم آن‌ها از عرضه سولانا:
بایننس (Binance): ٪۳.۹۷
جیتو (Jito): ٪۱.۶۱
آپ‌بیت (Upbit): ٪۱.۲۸
اوکی‌ایکس (OKX): ٪۱.۱۹
آلامدا (Alameda): ٪۰.۹۲
ماریانده فایننس (Mariande Finance): ٪۰.۷۹
رابین‌هود (Robinhood): ٪۰.۷۴
کراکن (Kraken): ٪۰.۵۳
بای‌بیت (Bybit): ٪۰.۴۹
جامپ کریپتو (Jump Crypto): ٪۰.۳۳
کریپتو دات کام (Crypto.com): ٪۰.۳۳
وینترمیوت (Wintermute): ٪۰.۱۴
بیت‌استمپ (Bitstamp): ٪۰.۱۳
در مجموع، آرکهام (Arkham) توانسته حدود ۲۰٪ از عرضه در گردش SOL را ردیابی کند. علاوه بر این، با استفاده از دون (Dune) می‌توان نهادهای بیشتری را که سولانا را نگهداری یا استیک می‌کنند شناسایی کرد.
اعتبارسنج‌های سولانا – منبع: Arkham
در نمودارهای منتشرشده مشاهده می‌شود که هلیوس (Helius) حدود ۳.۷٪ از عرضه استیک فعال را در اختیار دارد. همچنین گلکسی (Galaxy) دارای ۸ میلیون SOL استیک‌شده واگذارشده (Delegated) است.
نام‌های آشنای دیگری مانند لجر (Ledger)، فیگمنت (Figment)، کیلن وان (Kiln 1) و اور استیک (Everstake) نیز دیده می‌شوند. نکته جالب این است که تنها ۶.۶٪ از SOL از طریق توکن‌های لیکوئید استیکینگ (LST) تأمین شده که این موضوع می‌تواند پتانسیل رشد دیفای سولانا را محدود کند.
کل سولاناهای استیک شده
اگر نسبت استیکینگ بومی سولانا بالا بماند اما این استیکینگ به سمت LSTها مهاجرت کند، اکوسیستم دیفای سولانا می‌تواند میلیاردها دلار رشد کند.
عرضه سولانا بر اساس اندازه کیف پول – منبع: AI
توزیع سولانا در میان دارندگان مستقل
۱۲۰ کیف پول بیش از ۱ میلیون SOL در اختیار دارند که مجموعاً بیش از ۱۵۰ میلیون توکن سولانا است. بیش از ۸.۹ میلیون کیف پول کمتر از ۱,۰۰۰ سولانا دارند.
میانگین موجودی هر کیف پول ۱۶.۸ سولانا است که نشان‌دهنده توزیع نامتوازن و تمرکز بالا است. تقریباً ۰.۳۳٪ از کیف پول‌ها (۳۰,۲۲۰ آدرس) حدود ۵۴٪ از عرضه SOL را کنترل می‌کنند که شامل صرافی‌ها و متولیان نگهداری نیز می‌شود.
حدود ۹۷.۴٪ از کیف پول‌ها کمتر از ۱,۰۰۰ سولانا دارند که در مجموع ۲۴.۸٪ از عرضه را در اختیار دارند. البته باید توجه داشت که اعداد این بخش بر اساس برآوردهای تقریبی است و ممکن است دقیق نباشد.
