قیمت بیت کوین روز جمعه جهش قابل‌توجهی داشت و با رشد ۳.۹۱٪ از ۱۱۱٬۷۰۰ دلار به ۱۱۷٬۳۰۰ دلار رسید. این افزایش پس از اظهارنظرهای متمایل به سیاست‌های انبساطی در سمپوزیوم جکسون هول رخ داد که باعث تقویت اشتهای ریسک در بازار شد.
به گزارش میهن بلاکچین، این رشد، قوی‌ترین بازده روزانه بیت کوین از ۱۰ جولای (۱۹ تیر) تاکنون بود و امیدها را برای حرکت دوباره به سمت سقف تاریخی جدید افزایش داد. با این حال، این شتاب خیلی زود از بین رفت و بیت کوین در آخر هفته روند معکوس گرفت و روز دوشنبه تا ۱۱۰٬۶۰۰ دلار سقوط کرد.
فشار فروش هولدرها و الگوهای فصلی هشدار می‌دهند
یک کندل نزولی هفتگی از نوع پوششی (Engulfing) ضعف در سمت پایین بازار را نشان می‌دهد، در حالی که داده‌های آنچین از توزیع گسترده کوین‌ها میان هولدرها حکایت دارد.
تحلیل نمودار هفتگی بیت کوین – منبع: تریدینگ ویو
بر اساس داده‌های گلسنود، همه گروه‌های کیف پول بیت کوین اکنون وارد فاز توزیع شده‌اند که در صدر آن‌ها کیف پول‌های دارای ۱۰ تا ۱۰۰ بیت کوین قرار دارند. این رفتار هماهنگ در اندازه‌های مختلف کیف پول‌ها فشار فروش یکدست را برجسته می‌کند که به ثبات قیمت آسیب می‌زند.
داده‌های روند انباشت بیت کوین به تفکیک گروه – منبع: گلسنود
به همین ترتیب، تحلیلگر بوریس وست (Boris Vest) به دو دستگی در رفتار کیف پول‌ها اشاره می‌کند؛ هولدرهای خرد (۰ تا ۱ بیت کوین) از زمان اوج قیمت تاکنون به‌طور پیوسته در حال انباشت بوده‌اند و کیف پول‌های ۱ تا ۱۰ بیت کوین نیز در سطوح زیر ۱۰۷٬۰۰۰ دلار دوباره به خرید بازگشته‌اند. در مقابل، کیف پول‌های ۱۰ تا ۱۰۰ بیت کوین پس از رسیدن قیمت به ۱۱۸٬۰۰۰ دلار به فروشنده خالص تبدیل شدند، در حالی که هولدرهای بزرگ‌تر با بیش از ۱٬۰۰۰ بیت کوین همچنان به‌طور مستمر توزیع می‌کنند.
گروه کیف پول‌های ۱۰۰ تا ۱٬۰۰۰ بیت کوین اما رفتاری دوگانه دارند و در محدوده ۱۰۵٬۰۰۰ دلار بین انباشت و توزیع در نوسان هستند. این سطح به‌عنوان منطقه حمایتی کلیدی و آخرین سنگر پیش از اصلاحات سنگین تلقی می‌شود.
داده‌های مربوط به قیمت تحقق‌یافته (Realized Price) بیت کوین نیز بر اهمیت این نقطه تأکید دارد. قیمت تحقق‌یافته هولدرهای یک تا سه ماهه در سطح ۱۱۱٬۹۰۰ دلار قرار دارد، در حالی که این شاخص برای گروه‌های سه تا شش ماهه و شش تا دوازده ماهه به‌ترتیب در ۹۱٬۶۳۰ دلار و ۸۹٬۲۰۰ دلار تثبیت شده است.
این فاصله گسترده نشان‌دهنده موقعیت‌گیری سنگین کوتاه‌مدت در نزدیکی سقف‌های اخیر در مقابل هولدرهای بلندمدت با میانگین خرید نزدیک به ۹۰٬۰۰۰ دلار است.
قیمت تحقق یافته بیت کوین به تفکیک باندهای سنی UTXO
تحلیل بازار نشان می‌دهد که اگر بیت کوین سطح ۱۰۵٬۰۰۰ دلار را از دست بدهد، نبود حمایت متراکم قیمتی بین سطوح فعلی و ۹۰٬۰۰۰ دلار می‌تواند شتاب نزولی را افزایش دهد. چنین شکست قیمتی ممکن است خریداران اخیر را به تسلیم وادارد و محدوده ۹۲٬۰۰۰ تا ۸۹٬۰۰۰ دلار را به‌عنوان منطقه تقاضای بعدی مطرح کند.
فصل‌گرایی بیت کوین و خستگی ETF
عقب‌نشینی کنونی با الگوهای فصلی بیت کوین نیز همسو است. از نظر تاریخی، بازه آگوست تا سپتامبر معمولاً دوره ضعف بازار بوده است که اغلب با «ماه شبح» در فرهنگ آسیایی (Ghost Month) همزمان می‌شود. امسال این بازه از ۲۳ آگوست (۱ شهریور) تا ۲۱ سپتامبر (۳۰ شهریور) ادامه دارد. این دوره اغلب با کاهش اشتهای ریسک و شناسایی سود معامله‌گران همراه بوده است.
از سال ۲۰۱۷ تاکنون، بیت کوین در ماه شبح به‌طور میانگین ۲۱.۷٪ افت داشته است که شامل ریزش‌های سنگین ۳۹.۸-٪ در سال ۲۰۱۷ و ۲۳-٪ در سال ۲۰۲۱ می‌شود. بر اساس این میانگین‌ها، عقب‌نشینی به محدوده ۱۰۵٬۰۰۰ تا ۱۰۰٬۰۰۰ دلار همچنان با الگوهای فصلی و نواحی حمایتی تکنیکال همخوانی دارد.
در همین راستا، معامله‌گر رمزارز با نام رومن تریدینگ (Roman Trading) هشدار می‌دهد که رالی کنونی بیت کوین دارای ریسک‌های ساختاری است. او می‌گوید جفت‌ارز BTC/EUR از سال گذشته تاکنون سقف تاریخی جدیدی ثبت نکرده است که نشان می‌دهد رشد اخیر بیشتر ناشی از ضعف دلار آمریکا بوده تا افزایش واقعی تقاضا.
نمودار بیت کوین یورو – منبع: تریدینگ ویو
رومن همچنین هشدار می‌دهد که هیجان ناشی از راه‌اندازی صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین ممکن است در حال فروکش باشد و خستگی در تایم‌فریم‌های بالاتر شباهت‌هایی به فازهای توزیع گذشته دارد.
