بیش از ۲۲.۶ میلیارد دلار از آپشن‌های بیت کوین روز جمعه منقضی می‌شود که پس از ناکامی قیمت در عبور از سطح ۱۱۷٬۰۰۰ دلار می‌تواند جهت بازار را تعیین کند. در حالی‌که خوش‌بینی معامله‌گران و برتری قراردادهای خرید همچنان مشهود است، سرنوشت این سررسید به توانایی بیت کوین برای حفظ سطح کلیدی ۱۱۲٬۰۰۰ دلار بستگی دارد.
به گزارش میهن بلاکچین، صرافی دریبیت (Deribit) همچنان بازیگر اصلی این بازار است و با اختلاف زیادی از رقبا پیشتازی می‌کند. با وجود برتری نسبی استراتژی‌های صعودی، نگرانی از داده‌های اقتصادی آمریکا و شکنندگی شرایط کلان می‌تواند مسیر حرکت بیت کوین را به‌طور جدی تحت‌تأثیر قرار دهد.
آنچه در این مطلب می‌خوانید
- تقاضا برای موقعیت‌های خنثی تا صعودی بیت کوین
- سطح کلیدی ۱۱۲٬۰۰۰ دلار برای تعیین مومنتوم بیت کوین
تقاضا برای موقعیت‌های خنثی تا صعودی بیت کوین
مجموعاً ۲۲.۶ میلیارد دلار از آپشن‌های بیت کوین قرار است روز جمعه منقضی شوند که پس از رد شدید قیمت در سطح ۱۱۷٬۰۰۰ دلار به‌عنوان یک لحظه تعیین‌کننده عمل می‌کند. در حال حاضر استراتژی‌های صعودی تا زمانی که سطح ۱۱۲٬۰۰۰ دلار حفظ شود، در موقعیت بهتری برای سررسید قرار دارند.
سودباز تجمیعی به تفکیک سررسید – منبع: لاویتاس
به گفته داده‌های وبسایت laevitas.ch، بازار آپشن‌های بیت کوین همچنان تحت سلطه Deribit است که ۱۷.۴ میلیارد دلار از سود باز (OI) آپشن‌های روز جمعه را در اختیار دارد، در حالی که OKX و CME هر کدام ۱.۹ میلیارد دلار دارند. به‌طور کلی قراردادهای کال (خرید) از قراردادهای پوت (فروش) بیشتر هستند که نشان‌دهنده خوش‌بینی مداوم معامله‌گران ارزهای دیجیتال است.
سررسید ماه سپتامبر مطابق با روند معمول دنبال می‌شود، به‌طوری که سود باز پوت‌ها ۲۰٪ کمتر از ۱۲.۶ میلیارد دلار قرارداد کال است. نتیجه نهایی به قیمت بیت کوین در روز جمعه بستگی دارد و مزیت اولیه برای دارندگان کال به این وابسته است که آیا قیمت‌ها بالاتر از ۱۱۲٬۰۰۰ دلار باقی می‌مانند یا نه.
سررسیپ سپتامبر بیت کوین در دریبیت – منبع: لاویتاس
در صرافی Deribit، موقعیت‌های معامله‌گران نشان می‌دهد که پیش‌بینی‌های خنثی تا نزولی روی محدوده ۹۵٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار متمرکز بوده که این سناریو به‌طور فزاینده‌ای بعید به نظر می‌رسد. بخش قابل‌توجهی از قراردادهای کال روی سطوح بسیار خوش‌بینانه بسته شده‌اند، به‌طوری که ۶.۶ میلیارد دلار سود باز در سطح ۱۲۰٬۰۰۰ دلار و بالاتر قرار دارد، در حالی که فقط حدود ۳.۳ میلیارد دلار به‌طور واقع‌بینانه در دسترس است.
در همین حال، ۸۱٪ از آپشن‌های پوت در Deribit در سطح ۱۱۰٬۰۰۰ دلار یا پایین‌تر تنظیم شده‌اند که تنها ۱.۴ میلیارد دلار فعال باقی می‌گذارد. این وضعیت به‌شدت به نفع نتایج خنثی تا صعودی است، هرچند این تحلیل استراتژی‌های پیچیده‌تر مثل فروش پوت برای کسب سود از صعود را در نظر نمی‌گیرد. برای تأیید اینکه آیا معامله‌گران حرفه‌ای واقعاً گرایش صعودی دارند یا خیر، فعالان بازار به شاخص اسکیو (skew) آپشن‌ها توجه می‌کنند.
اسکیوی آپشن ماهانه بیت کوین در دریبیت – منبع: لاویتاس
شاخص دلتا اسکیو آپشن‌های بیت کوین در Deribit ترس ملایمی را در سطح ۱۳٪ نشان می‌دهد، به‌طوری که آپشن‌های پوت با پریمیوم بالاتری نسبت به قراردادهای کال معادل معامله می‌شوند. در شرایط خنثی، این شاخص باید بین ۶-٪ تا ۶٪ باقی بماند که نشان می‌دهد نهنگ‌ها و بازارسازان نسبت به ریسک نزولی در سطح فعلی ۱۱۳٬۵۰۰ دلار محتاط هستند.
سطح کلیدی ۱۱۲٬۰۰۰ دلار برای تعیین مومنتوم بیت کوین
سه سناریوی احتمالی بر اساس روند قیمت کنونی در Deribit وجود دارد:
- بین ۱۰۷٬۰۰۰ تا ۱۱۰٬۰۰۰ دلار: ۱ میلیارد دلار کال در مقابل ۲ میلیارد دلار پوت؛ نتیجه خالص به نفع پوت‌ها به میزان ۱ میلیارد دلار.
- بین ۱۱۰٬۱۰۰ تا ۱۱۲٬۰۰۰ دلار: ۱.۴ میلیارد دلار کال در برابر ۱.۴ میلیارد دلار پوت؛ نتیجه متعادل.
- بین ۱۱۲٬۱۰۰ تا ۱۱۵٬۰۰۰ دلار: ۱.۶۶ میلیارد دلار کال در برابر ۱ میلیارد دلار پوت؛ نتیجه به نفع کال‌ها به میزان ۶۶۰ میلیون دلار.
هرچند ممکن است برای حذف کامل استراتژی‌های نزولی زود باشد. احساسات معامله‌گران می‌تواند بر اساس انتشار داده‌های کلان اقتصادی مهم در روز پنجشنبه، از جمله آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) ایالات متحده، داده‌های هفتگی بیکاری و مزایده‌های آتی اوراق خزانه‌داری تغییر کند.
شرایط اقتصادی به‌طور فزاینده‌ای شکننده است و این شرایط از کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو حمایت می‌کند که معمولاً به‌عنوان عاملی صعودی برای دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال عمل می‌کند. با این حال نگرانی‌های مداوم در مورد ضعف بازار کار باعث افزایش ریسک‌گریزی می‌شود که به‌طور منفی بر قیمت بیت کوین تأثیر می‌گذارد.
در حال حاضر، سررسید ماهانه آپشن‌های بیت کوین در سپتامبر به نفع گاوها متمایل است، هرچند سقوط قطعی زیر سطح ۱۱۲٬۰۰۰ دلار همچنان محتمل است.
