بازار رمزارزها در ابتدای اکتبر جهشی تازه را تجربه کرده است. ارزش کل بازار کریپتو از مرز ۴ تریلیون دلار عبور کرده و در حالی‌که بیت‌کوین و آلت کوین‌های بزرگ بیشترین حجم نقدینگی را جذب کرده‌اند، خطر لیکویید شدن معاملات اهرمی نیز بیش از هر زمان دیگری در کمین است. موج ورود سرمایه تازه، اگرچه نشانه‌ای از رشد بازار است، اما برای تریدرهای کوتاه‌مدتی که با اهرم بالا معامله می‌کنند، می‌تواند به معنای ضررهای بزرگ در صورت کوچک‌ترین نوسان باشد.
به گزارش میهن بلاکچین، کارشناسان هشدار می‌دهند که در هفته دوم اکتبر، سه آلت کوین پیشتاز بازار در معرض خطر لیکویید شدن گسترده قرار دارند. در ادامه مطلب، وضعیت هر یک از این رمزارزها را بر اساس داده‌های آنچین، جریان سرمایه مؤسسات و نقشه‌های لیکوییدیشن بررسی می‌کنیم.
آنچه در این مطلب می‌خوانید
- ۱. آلت کوین اتریوم (Ethereum)
- ۲. آلت کوین ریپل (XRP)
- ۳. آلت کوین بی‌ان‌بی (BNB)
۱. آلت کوین اتریوم (Ethereum)
در ابتدای اکتبر، پلتفرم مزاری (Messari) گزارش داد که سرمایه‌گذاران نهادی اکنون درصد بیشتری از عرضه اتریوم را نسبت به بیت کوین در اختیار دارند که نشان می‌دهد تقاضا برای انباشت اتریوم در میان نهادهای بزرگ مالی همچنان قوی است.
نقشه لیکوییدیشن اتریوم – منبع: coinglass
ریک (Rick) – تحلیلگر مزاری – پیش‌بینی کرده است که افزایش جریان سرمایه به ETFهای مبتنی بر اتریوم، تأیید صندوق‌های استیکینگ و گسترش نقدینگی جهانی می‌تواند محرک اصلی جهش بعدی این رمزارز باشد.
اعتماد به روند صعودی باعث شده بسیاری از تریدرها پوزیشن‌های لانگ خود را تقویت کنند. داده‌های کوین‌گلس (Coinglass) نشان می‌دهد که اگر قیمت اتریوم در هفته جاری تا سطح ۴٬۰۳۰ دلار کاهش یابد، بیش از ۹ میلیارد دلار از موقعیت‌های لانگ ممکن است لیکویید شوند که در صورت عبور قیمت از ۵٬۰۰۰ دلار، حدود ۲ میلیارد دلار از موقعیت‌های شورت از بین خواهد رفت.
با این حال، نشانه‌هایی از هشدار نیز دیده می‌شود. در حال حاضر حدود ۹۷٪ از آدرس‌های اتریوم در وضعیت سود قرار دارند. از نظر تاریخی، هرگاه این نسبت از ۹۵٪ فراتر رفته، معمولاً به‌عنوان علامتی از تشکیل سقف قیمتی تلقی شده است، زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران در چنین شرایطی تمایل به شناسایی سود و فروش پیدا می‌کنند.
افزون بر این، داده‌های آنچین نشان می‌دهد برخی از نهنگ‌های قدیمی اتریوم فروش دارایی‌های خود را آغاز کرده‌اند. شرکت ترند ریسرچ (Trend Research) در تاریخ ۵ اکتبر (۱۳ مهر) حدود ۷۷٬۴۹۱ واحد ETH به ارزش ۳۵۴.۵ میلیون دلار را به صرافی بایننس منتقل کرده است.
همچنین لوک‌آن‌چین (Lookonchain) از فعال شدن نهنگی خبر داده که پس از چهار سال سکون، بخشی از دارایی خود را به صرافی‌ها انتقال داده است. تداوم این فشار فروش می‌تواند زمینه‌ساز لیکویید شدن گسترده موقعیت‌های لانگ در روزهای آینده شود.
۲. آلت کوین ریپل (XRP)
ماه اکتبر برای ریپل سرنوشت‌ساز خواهد بود؛ چراکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در حال بررسی چندین درخواست راه‌اندازی ETF مبتنی بر XRP از سوی شرکت‌های بزرگی مانند فرانکلین تمپلتون (Franklin Templeton)، هش‌دکس (Hashdex)، گری‌اسکیل (Grayscale)، پروشر (ProShare) و بیت‌وایز (Bitwise) است. به گفته تحلیلگر کریپتو کینگ (Crypto King)، اگر حتی یکی از این صندوق‌ها تأیید شود، می‌تواند موجی عظیم از سرمایه نهادی را به سمت ریپل سرازیر کند.
همین خوش‌بینی، موجب افزایش پوزیشن‌های لانگ در بازار XRP شده است. نقشه لیکوییدیشن نشان می‌دهد که تعادل بازار به‌شدت به‌نفع لانگ‌ها تغییر کرده است. طبق داده‌ها، در صورتی که قیمت ریپل تا ۲.۶۵ دلار کاهش یابد، حدود ۵۶۰ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ از بین خواهند رفت؛ اما اگر قیمت تا ۳.۳ دلار افزایش یابد، حدود ۳۷۰ میلیون دلار از موقعیت‌های شورت لیکویید می‌شوند.
نقشه لیکوییدیشن آلت کوین XRP – منبع: coinglass
با این وجود، چند نشانه هشداردهنده نیز در رفتار نهنگ‌ها و جریان سرمایه مشاهده می‌شود. موجودی XRP در صرافی‌ها در ابتدای ماه افزایش چشمگیری داشته و حدود ۳۲۰ میلیون واحد XRP به صرافی‌ها واریز شده است.
نهنگ‌های بزرگ نیز به فروش گسترده روی آورده‌اند و موجودی آن‌ها به پایین‌ترین سطح در سه سال گذشته رسیده است. این داده‌ها نشان‌دهنده فاز برداشت سود و احتمال فشار فروش بیشتر است که می‌تواند پوزیشن‌های اهرمی لانگ را در معرض خطر قرار دهد.
۳. آلت کوین بی‌ان‌بی (BNB)
بی‌ان‌بی در ماه اکتبر رکوردهای جدیدی را ثبت کرده و قیمت آن از مرز ۱٬۲۰۰ دلار فراتر رفته است. به نظر می‌رسد تریدرها درگیر نوعی فومو شده‌اند و در حال ورود سنگین به پوزیشن‌های لانگ کوتاه‌مدت هستند.
با این حال، داده‌های نقشه لیکوییدیشن ۷ روزه نشان می‌دهد که اگر قیمت BNB تا سطح ۱٬۰۳۴ دلار کاهش یابد، بیش از ۳۰۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ از بین خواهد رفت. در سمت مقابل، اگر قیمت به ۱٬۳۴۰ دلار برسد، حدود ۸۰ میلیون دلار از موقعیت‌های شورت لیکویید می‌شود.
نقشه لیکوییدیشن BNB – منبع: Coinglass
هرچند روند صعودی BNB هنوز ادامه دارد، اما شاخص سود باز برای این رمزارز در ماه اکتبر از ۲.۵ میلیارد دلار عبور کرده که بالاترین رقم ثبت‌شده در تاریخ آن است. بررسی داده‌های گذشته نشان می‌دهد جهش‌های ناگهانی در بهره باز اغلب پیش از اصلاحات شدید بازار رخ داده‌اند.
سودباز آلت کوین BNB – منبع: coinglass
بنابراین، در حالی‌که برخی از معامله‌گران ممکن است از ادامه روند صعودی سود ببرند، بدون رعایت مدیریت ریسک دقیق، احتمال متحمل شدن زیان‌های سنگین ناشی از لیکویید شدن ناگهانی کاملاً وجود دارد.
بازار اکتبر با وجود رکوردشکنی‌ها، نشانه‌هایی از ناپایداری در خود دارد. هیجان و ورود سرمایه‌های اهرمی ممکن است به‌سرعت به موجی از لیکوییدیشن‌های زنجیره‌ای تبدیل شود. تجربه نشان داده است که در چنین مقاطعی، برندگان واقعی کسانی هستند که نه با هیجان، بلکه با مدیریت ریسک و تحلیل واقع‌بینانه تصمیم می‌گیرند.
